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금융투자협회 애널리스트 인적정보 공시
[기업분석]사람인에이치알(143240)-채용공고 등록수 분기 사상 최고치 갱신 리서치 2021년 03월 30일 150
Leading_사람인에이치알_20210330.pdf

채용공고 등록수 분기 사상 최고치 갱신

1Q21에 채용공고 등록수 분기 사상 최고치를 갱신한 것으로 확인. COVID-19가 종식되지 않았음에도 채용공고 등록수 최고치를 갱신할 수 있었던 이유에는 두가지로 추측. 첫째, 기업들이 COVID-19로 채용을 줄이거나 지연시켜왔는데 이제는 COVID-19로 야기된 비대면, 재택근무 등의 환경에 적응했고, 더 이상 채용을 지연할 수 없는 임계치에 도달한 것. 둘째, 대기업들이 주로 진행해오던 공채를 없애고 직무별, 조직별 수시채용으로 채용형태가 변경되면서 자연스레 채용공고 등록수가 증가한 것. 채용공고 등록수 증가는 유료 공고로 전환될 수 있는 전체 파이가 커지는 것으로 플랫폼 비즈니스에서는 수익성 개선의 핵심 Key

 

HR컨설팅, 1Q21 누계 수주액 > 2020 연간 수주액의 50%

HR컨설팅은 공공기관 및 민간기업의 채용 수주를 받아 채용공고 등록부터 인적성검사, 최종 면접까지 채용 전과정을 서비스하는 사업. 현재 대부분의 매출은 공공기관에서 발생. 공공기관에서는 인사청탁 및 채용의 불공정을 해결하기 위해 해당 서비스를 이용하기 시작했고 최근에는 선진화된 채용 시스템을 활용하는 목적도 늘어나고 있음. 1Q21에 누적 수주액은 2020년 전체 수주액의 50%를 넘어서며 2021년은 사상 최고 수주액을 달성할 것으로 전망. 특히 2020년은 COVID-19로 인해 민간기업들의 채용이 줄면서 정부와 공공기관에서 채용을 늘렸는데 이로 인해 확보한 신규고객이 지속적으로 수주를 맡기고 있는 상황

 

잡코리아 매각에 따른 과도한 Valuation Gap

동사와 동일한 비즈니스를 하는 잡코리아의 지분 100% PEF에 약 9,000억에 매각될 예정. 2019년 기준 매출액은 1,050, EBITDA 480억 수준. 이 중 알바몬을 제외한 순수 취업플랫폼 매출액은 약 525, EBITDA는 약 240. 같은해 사람인에이치알의 취업플랫폼 매출액은 560, EBITDA는 약 290. , 2019년 기준으로 잡코리아 취업플랫폼(알바몬 제외) 매각 가치는 EV/EBITDA 18.8x 수준인데 반해 사람인에이치알 취업플랫폼 EB/EBITDA10.6x 수준으로 Valuation Gap이 과도함

(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)
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