작성자: 조인욱
CJ제일제당의 3Q13 연결기준 실적은 매출액 2조9,234억원(blockcode10.6% YoY), 영업 이익 749억원(-56.5% YoY), 당기순이익 777억원(-26.0% YoY, 삼성생명 매각이 익 약 1,766억원 포함)으로 부진한 실적을 시현했다. CJ대한통운을 제외한 CJ 제일제당 별도기준 실적은 매출액 1조9,423억원(-0.2% YoY), 영업이익 819억 원(-42.2% YoY)을 기록했다. 3Q13 CJ제일제당 실적은 1) 바이오부문 부진, 2) 제약, 소재, 가공식품부문 수익성 개선, 3) 사료부문 견조한 성장 등으로 요약 된다. CJ제일제당에 대해 투자의견 매수를 유지(식품부문 수익성 개선, 라이신 판가 하락 마무리 단계)하나 2014년 실적 하향 조정(바이오부문 실적 개선이 2H14으로 지연)으로 목표주가를 종전 350,000원에서 310,000원으로 11.4% 하향 조정한다. |