기업 개요

동사는 1998 년 11 월에 설립, 2005 년 12 월에 코스닥 시장에 상장하였다.

본업은 체외진단에서 현장진단(POCT)에 필요한 진단기기&진단 카트리지를

제작 및 판매한다. 사업부별 매출비중은 면역진단카트리지 88.8%, 면역진단기기

10.1%, 헤모글로빈 0.4%, 기타 0.7% 이다(23 년 연간 기준).

투자포인트

1. 동물진단시장 진출을 비롯한 POCT 의 확장: 바디텍메드는 본격적으로

동물진단 시장에 미국을 포함한 선진국 시장부터 진출한다. 기존 인체진단

기술력을 기반으로 동물진단 시장에 진출하며, 글로벌 유통망을 보유한 동물

진단업체와의 협업을 통해 약 50 여개국에 판매를 할 계획이다. 반려동물

시장의 빠른 성장과 동물용 진단키트는 인체용 대비 높은 ASP 로 인해, 동사의

수익성 개선에도 긍정적 역할이 예상된다.

2. 다양한 신규 모멘텀: 동사는 1) 중국에서 협력사인 ‘조인스타’향 매출액이

본격적으로 증가할 전망이다. 중국 현지 기초의료개혁으로 각 지역보건소에서

POCT 와 같은 진단장비가 필요하게 되었다. 이로 인해 조인스타는 기술력 등의

이슈로 바디텍메드 제품 구매를 확대하기로 하였고, 작년(23 년) 6 월에 ‘진단키트

반제품(약 10 여종) 독점 공급계약’을 체결하였으며, 올해 상반기부터 제품

공급이 시작될 예정이다. 조인스타는 중국 저장성 외 신규지역(광동성&신장)

입찰에도 참여하여, 추가적인 물량확대도 기대된다. 2) 브라질에서 최대

약국체인을 보유한 RD 그룹(약국 약 2.7 천개 보유)와 22 년 4 분기부터

진단장비를 보급하기 시작하였다. 브라질은 약국에서 기본 검진서비스를

실시하여, 장비보급이 완료되면 올해부터는 수익성이 상대적으로 우월한

진단키트 매출이 본격화 될 것이다. 3) 인도공장이 올해 4 분기에 완공되어,

CAPA 가 약 2 배 가까이 증가한다. 향후 인도 현지 공장은 고성장 하는

인도시장 공략에 있어, 중요한 역할이 기대된다.

3. 올해도 꾸준한 실적성장: 23 년 매출액은 1,342 억원(YoY +13.7%), 영업이익

285 억원(YoY +15.4%)으로 진단장비 판매대수 성장에 따라 매출과 영업이익이

골고루 성장하였다. 24 년 연결기준 예상 매출액은 1,557 억원(YoY +16.0%),

영업이익 349 억원(YoY +22.6%)으로 전반적인 진단기기 설치 증가로 진단

카트리지의 매출 증가 및 중국 조인스타향 매출 증가 및 브라질을 비롯한 해외

매출의 증가로 인한 실적 증가세가 본격화될 전망이다.