본문 바로가기
주메뉴바로가기

리서치

리서치 자료 이미지입니다.

전문가의 차별화된 투자정보로
든든한 투자길잡이가 되어드립니다.

리서치 서비스 업무(Research)

기업탐방, 기업분석 보고서 제공, NDR(Non Deal Roadshow) 개최, 외부 전문가 초빙 세미나 개최 등을 통해 차별화된  투자 정보를
제공하며, 시장의 변화를 발 빠르게 파악하여 새로운 투자 아이디어를 제안합니다.

금융투자협회 애널리스트 인적정보 공시
[기업분석]화승엔터프라이즈(241590)-[NDR] 부스트 라인으로 이익 boost! 리서치 2018년 06월 05일 349
Leading_화승엔터프라이즈_ 20180605.pdf

투자의견 및 목표주가 : BUY & 31,000

투자의견 ‘매수(BUY)’ 및 목표주가 31,000원을 유지. 목표주가 31,000원은

12M Fwd EPS 2,056원에 Target PER 15배를 적용. Target Valuation

Peer group 12M Fwd PER 평균.


동사는 매년 주요 고객사 內 점유율을 확대하고 있는 추세. 이는 생산 리드

타임 축소, Co-location 을 통한 경쟁력 확보, 업계 선도적인 자동화 등 요인

때문. ‘18년에도 이러한 추세는 지속될 전망이며 ‘20년까지 점유율 20%

확보하며 지속적인 성장을 거듭할 것으로 전망. 또한 ‘18년부터 본격적으로

이루어지는 부스터 라인 생산을 통해 의미 있는 실적 기여 예상.


실적전망 및 투자포인트

동사의 ‘18년 실적은 매출액 9,968억원(YoY+29.8%), 영업이익 783억원(YoY

+33.7%), 당기순이익 567억원(YoY+36.2%) 을 전망. 매출 성장은 높은 경쟁력

에 기반한 주요 고객사 內 점진적인 점유율 확대, 이익률 개선은 수익성 높은 부

스트 제품 라인 생산 확대 본격화에 기인.


1) ‘18년 주요 고객사인 아디다스 內 점유율 상승으로 실적 모멘텀을 확보할 것

으로 예상. 18 1분기말 기준 약 16% 수준으로 상승. ‘20년까지 점유율 20%

지 확대 목표.


2) ‘18년부터 본격화되는 고마진 제품 부스트 라인 생산으로 의미 있는 실적 기여

기대. 부스트 라인 CAPA ‘20년까지 연간 2,250만족으로 확대 전망. 아디다스의

부스트 라인 공급 비중 목표는 20% 로 전년 대비 2배 이상으로 추정.


(당사 컴플라이언스의 결재를 받았습니다.)

이전글 [경제분석]공은 금리에서 무역으로 넘어가 2018-06-04
다음글 [경제분석]달러화, 변곡점 맞이하나 2018-06-08

알아두세요!

  • 본 정보는 당사 고객의 증권투자를 돕기 위하여 배포되는 자료로서 어떠한 경우에도 무단으로 인용,복제,배포할 수 없습니다.
  • 본 정보는 투자자의 증권투자를 돕기 위해 제공되는 자료로서, 수록된 내용은 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나 당사는
    완전성이나 정확성을 보장할 수 없으므로 고객의 주식투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

※ PDF 문서가 보이지 않는 경우 Acrobat Reader를 설치하시기 바랍니다.

Acrobat Reader 다운로드
화면상단으로 가기