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▷ 금리인상 초반부는 업종 지수의 정(+)의 이익 반응, 금리인상 중후반부는 엇갈린 이익 반응
▷ 업종별 기준으로 연말 이익예측에 대해 연초 주가반응이 일치할 확률은 절반수준에 불과
▷ 현 이익상향 업종 및 하향 업종(하드웨어)는 낮은 성공확률로 이익반응 신뢰도는 제한적임
▷ 따라서 현 국면은 낙폭과대 및 Value 팩터(YTD 및 PBR 기준)가 보다 유용할 것으로 판단 : IT(반도체, 하드웨어), 자동차, 철강금속, 금융 : 금리인상 중후반부 <가치주, 배당주> |