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▷ 미국 이익전망 사상최고, 국내도 2분기 상향조정 진행 중이나, 어닝시즌 중 하향조정 개시 예상
▷ 국내주가는 이익전망에 대한 선행성(시차상관계수 상 6~8주 선행, 상관계수 0.7 전후) 뚜렷
▷ 이례현상 분석(2012년, 2018년): 현 국면과 경기둔화, 고유가 측면에서 유사성
▷ 감익 저위험: 의료, 반도체, 통신서비스, 하드웨어, 보험
▷ 감익 고위험: 기타소재, 조선, 유틸리티, 기타금융, 디스플레이
▷ 원자재가격의 안정화 및 7월 FOMC의 긴축강도를 확인하기 전까지 보수적 대응 권함 |