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1. 목표주가, 6,800원 제시
투자의견 ‘매수(BUY)’ 및 목표주가 6,800원 유지.
2. ‘19년 2Q 실적 Review
‘19년 2Q연결 실적은 매출액 286억원(YoY+12.0%,QoQ+10.8%), 영업이익 39억원(YoY+24.2%,QoQ+23.5%), 순이익 28억원(YoY +42.9%,QoQ+25.9%) 달성. 당사 전망치 매출액 289억원 , 영업이익 33억원 상회.
사업부별 매출은 EMR 126억원(YoY+8.8%,QoQ+0.3%), 유통 127억원 (YoY+10.6%,QoQ+13.8%), 제약/데이터 24억원(YoY+22.3%,QoQ+2 6.1%), 건강관리9억원(YoY+71.5%,QoQ+356.8%). EMR사업은 병의원/약국 부가 사업 매출 확대와 패키지 상품 출시를 통한 가격 경쟁력 및 보급율 확대 효과. 유통사업은 맞춤형 제품 추가 라인업 확보 및 전문 유통망 구축으로 외형성장 가속화.
3. ‘19년 3Q 실적 Preview
‘19년 3Q연결 실적은 매출액 309억원(YoY+21.3%,QoQ+8.0%), 영업이익 45억원(YoY+36.6%,QoQ+16.0%) 전망. ① 디지털 헬스케어 시장의 성장으로 EMR 및 부가사업(의사랑RM,Media,Lab,e-Sign, 무인 접수솔루션 등)의 활성화, 요양/한방병원(의원)의 EMR채택률 증가로 안정적 실적 성장 예상. ② 유통솔루션 사업부도 아날로그에서 디지털 의료기기로 교체수요 증가로 향후 3~4년간 수혜가 이어질 전망. DR(Digital Radiography)에 이어 초음파 진단기가 추가되어 본격화될 전망. ③ 하반기<똑닥> Healthcare One Stop 서비스 기대. 카카오톡 기반의O2O 헬스케어 플랫폼 <똑닥>은 진료예약에서 실손의료보험 청구 및 진료비 결제까지 가능해질 전망.
(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)
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