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1. 목표주가, 24,000원
투자의견 ‘매수’ 및 목표가 24,000원 유지. 이는 ① 모바일 쇼핑 및 전자결제 시장 성장이 지속되고 있고, ② 동사의 PG 및 VAN 점유율이 상승하고 있으며, ③ PAYCO 및 제휴사의 시너지 효과가 기대된다는 점 등을 반영.
2. '19년 1분기 실적 Review
‘19년 1분기 연결기준 실적은 매출액 1,061억원(YoY+8.4%,QoQ-8.3%), 영업이익 56억원(YoY+17.8%,QoQ-15.5%), 당기순이익 491억원 (YoY+4.7%,QoQ+46.7%) 달성. 당사 전망 대비 외형은 감소했으나, 수익성은 개선. 영세/중소가맹점 카드수수료 인하 영향과 일회성 성과급 지급에도 불구하고, 견실한 실적 달성.
PG사업 매출액 925억원 영업이익 16억원. 온라인-VAN사업 매출액 44억원, 영업이익 40억원을 기록. PG 및 온라인-VAN사업을 중심으로 성장세 유지.
3. '19년 2분기 실적 Preview
‘19년 2분기 연결기준 예상실적은 매출액 1,195억원(YoY+14.0%, QoQ+12.6%), 영업이익 66억원(YoY+31.0%,QoQ16.9%) 전망. O2O 신사업 추진 중. 음식점 테이블에 QR코드 설치 후 메뉴조회에서 음식선택, 결제, 배달까지 가능. 현재 대형 프랜차이즈 매장에서 QR 메뉴 시범 서비스 중. 2분기 테이블 및 픽업 오더 매장 확대. 하반기 배달 서비스 등으로 확대 계획. (당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)
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