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목표주가 : 64,000원
동사에 대한 투자의견 '매수(BUY)' 유지. 목표가는 64,000원으로 상향. 목표 가는 12M Fwd EPS 2,135원에 Target PER 30배를 적용.
이는 ① E-SPORT의 아시안 게임 정식 종목 채택 효과와 ② 외형성장 동력 다각화(아이템à광고à미디어 커머스 등), ③ 글로벌 동영상 플랫폼의 가치 동반 상승, ④ 콘텐츠의 질적/양적 성장 등을 반영.
향후 3년간 동사의 플랫폼은 콘텐츠 공급측면에 신인 BJ및 전문직 출신 BJ 영입 확대로 게임방송 이외 먹방, 스포츠, 취미, 인문학, 법률, 경제 등 방송 콘텐츠의 질적/양적 개선 예상. 수요측면에서는 여성 USER층 비중과 40대 USER층 확대 전망.
실적 전망 : 수익원 다변화의 원년 동사의 연결기준 ‘18년 연간실적은 매출액 1,213억원(YoY+28.3%), 영업이익 261억원(YoY+21.5%) 전망.
‘18년은 수익원 다변화의 원년 전망. 탄탄한 플랫폼 기반으로 BJ의 ‘슈퍼 리 얼리즘(Super Realism)’ 매력 강화로 ‘유료 아이템 매출(별풍선, 퀵뷰, 골드, 구독 등)’ 성장은 지속될 전망. ‘광고 매출’도 동반 성장 기대. 광고주의 마케팅 컨셉에 맞는 프로모션, 콘텐츠형 광고, 방송 프로모션 광고 등 인터넷 마케팅 플랫폼 강화. 향후 ‘미디어 커머스’도 확장 및 본격화될 것으로 기대.
2분기 실적은 매출액 291억원(YoY+29.1%, QoQ+4.2%), 영업이익 63억원(YoY +46.8%, QoQ+4.0%) 전망.
(당사 컴플라이언스의 결재를 받았습니다.)
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