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작성자: 조인욱
- 목표주가 350,000원으로 상향
- 경쟁사 GBT 감산 결정, 산업 구조조정 임박
- 하반기 실적 모멘텀 강화될 전망
경쟁사 GBT 감산 결정, 산업 구조조정 임박
GBT는 부진한 실적을 기록한 가운데 어려운 시장상황을 고려하여 20만톤 Capa 공장에 대한 가동중단을 공시(3/31)했다. 글로벌 Capa 1위 업체의 감산 결정은 라이신 산업 구조조정이 임박했음을 의미한다고 판단된다. 현재와 같은 치킨게임이 지속되더라도 라이신 경쟁구도에서 승자는 CJ제일제당이 될 가능성이 높다고 판단된다.
하반기 실적 모멘텀 강화될 전망
1Q14 별도기준 영업이익 686억원(-39.4blockcode)이 예상된다. 하반기에는 라이신 가격 반등과 L-메치오닌 공장 가동으로 바이오부문 턴어라운드가 예상되어 실적 모멘텀이 강화될 전망이다. |