1. 목표가 130,000원 유지

투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 130,000원 유지. 이는 ① 국내 1위 드라마 제작사의 프리미엄과 ② 완성도 높은 드라마 콘텐츠의 경쟁력 을 기반으로 글로벌 OTT향 콘텐츠 제작 편 수 증가 및 IP해외 판권 매출 상승, ③ 수익성 높은 텐트폴 드라마의 연속적 흥행 성공이 재투자 확대로 이어지는 선순환 구조 장착, ④ 장르물 제작 강화 및 시즌제 도입 등 새로운 유형의 드라마 제작 시도가 가져올 흥행성, ⑤ tvN, OCN 등 캡티브 드라마 슬롯 증가 등이 기대되기 때문.

2.  ‘19년 1분기 실적 전망

‘19년 1분기 연결기준 예상실적은 매출액 917억원(YoY+14.8%,QoQ-9.9%), 영업이익 94억원(YoY-12.2%,QoQ+2.023.4%) 전망. <알함브라 궁전의 추억>, <남자친구>, <로맨스는 별책부록> 등 주요 작품들의 판매매출 반영. 반면 지난 4분기 무형자산 가속 상각으로 상각비 부담은 축소.  

<아스달 연대기 시즌1> 6월 tvN방영 예정. 제작비 400억원 예상. 국내 최초 미지의 고대 환타지 장르로 비주얼 완성도를 높여 국내는 물론 글로벌 시장 타겟. <아스달 연대기 시즌2>도 ‘20년 제작 확정.