투자의견 및 목표가

투자의견 및 목표가 유지. 이는 ① 제품 라인업(D-ERP, EBP, WEHAGO) 강화에 따른 안정적 실적 성장, ② ‘19년 시장진입을 본격화할 D-ERP 런칭으로 Valuation Rerating, ③ S/W기업 에서 ‘기업 경영 솔루션 플랫폼’ 기업으로 도약 때문.  

2Q실적 Review

2분기 연결실적은 매출액 552억원(YoY+13.6%,QoQ+5.7%), 영업이익 129억원(YoY+12.1%,QoQ+16.4%), 순이익 95억원(YoY+3.6%, QoQ +8.5%).

주요 사업부별 매출은 ERP 298억원(YoY+6.9%,QoQ+1.9%), 클라우드 110억원(YoY+23.4%,QoQ+8.5%), 그룹웨어 60억원(YoY+67.8%,QoQ +17.6%), 전자금융 32억원(YoY-12.6%,QoQ+4.9%) 등 달성.

주력 사업인 ERP사업은 라이선스 156억원, 유지보수매출 142억원 달성. 제품별 매출은Lite ERP 100억원(YoY+2.7%,QoQ-4.3%), Standard ERP 81억원(YoY+9.7%,QoQ +0.3%), Extended ERP 117억원(YoY+8.8%, QoQ+9.2%) 기록.

Extended ERP 제품의 주도적 성장세 주목. ① 국내ERP시장의 프리미엄급 고사양제품 수요를 반영, ② 그룹웨어, 정보보안 등 제품 수요 확산, ③ 향후 Extended ERP 제품의 상위 버전인 D-ERP의 본격 런칭시, Up-Sale 기반.  

현재 기존 제품군을 고객사들의 환경에 적합하게 통합 및 확장하여 최적화를 위한 플랫폼화 추진. 대기업군은 ‘D-ERP’, 중소중견기업군은 ‘EBP(Enterprise Business Portal)’, 소규모기업군은 ‘WEHAGO’를 통한 시장확대전략을 추구. D-ERP는 ‘19년 하반기 런칭을 목표로 D-ERP G2, SE, Edge 라인업 구성 계획.

(당사 컴플라이언스의 결재를 받았습니다.)