모바일용 모듈사업 관련 신규시설투자 공시
‘18년 01월 08일 모바일용 카메라모듈 및 신기술 모듈사업 관련 8,737억원 규모 신규시설투자 공시. 자기자본대비 49.15% 규모 투자. 투자목적은 모바일용 카메라모듈 생산능력 확대 및 신기술 모듈 경쟁력 지속 강화.

3D 센싱 모듈 수요증가에 대한 대응
동사는 광학솔루션 사업부 주요 고객사인 애플의 듀얼카메라 및 3D 센싱모듈 메인 공급업체. 듀얼카메라 등 기존 카메라모듈 생산능력 확보를 위한 설비투자는 지속해왔기 때문에 금번 대규모 설비투자는 듀얼카메라보다 3D 센싱 모듈 생산능력 확보에 초점이 맞춰져 있는 것으로 추정.

8,737억원이라는 투자금액의 규모로 미루어 볼 때, ‘18년 올해 출시 예정인 3개의 아이폰 신규모델 및 아이패드 1개 모델에 3D 센싱 모듈이 채택될 가능성이 높다는 판단.

애플은 아이폰X 에 3D 센싱 모듈을 탑재하여 증강현실(Augmented Reality, AR) 콘텐츠 제작을 지원. 향후 증강현실 플랫폼 경쟁력 확보를 위해 후면부에도 3D 센싱 모듈을 탑재할 것으로 예상됨.

실적전망 및 투자의견
‘18년 동사의 광학솔루션부문 매출액은 5조 6,618억원(YoY+28.5%) 로 추정. 동사는 애플 아이폰8+ 에 듀얼카메라 독점공급 중이며 아이폰X 向 3D 센싱 모듈은 경쟁사인 샤프와 과점상태. 금번 신규시설투자가 완료되는 ‘19년말, 그리고 그 이후에도 동 사업부의 매출성장이 전사 실적을 견인할 것으로 전망. 따라서 최근 2개월 동안의 주가조정은 좋은 매수기회라는 판단.

(당사 컴플라이언스의 결재를 받았습니다)